Финансы - инвестирование - Что советники нужно знать о Смарт-бета-индексным фондам

FlamingHeart | Просмотров: 75




--- Стоимость покупки компании mcdonald'ы франшизы (МКД)


--- Лучший город, чтобы стать предпринимателем-это что?!

На недавнем Морнингстар Инк. биржевой инвестиционный фонд конференции (в режиме реального времени) в Чикаго, главная тема, казалось, что умные бета (или как Морнингстар называет его стратегическим Beta) - это последняя большая вещь в мире в режиме реального времени . Вот то, что финансовые консультанты должны учитывать при оценке этих стратегий для клиентов.
Что такое Смарт-бета?
Смарт-бета-фонды предоставляют альтернативы пассивное инвестирование и стремимся обеспечить превосходные эффективности с учетом риска. Это сверхдоходная, что умные бета etf с целью генерации происходит от различных способов их настройки базового индекса. Основное внимание уделяется зарабатывать больше прибыли с меньшим риском, чем традиционный показатель товара, используя метод коэффициента инвестирования и пытается эксплуатировать неэффективность рынков. Ключевое слово, чтобы держать в уме факторы. Это относится к характеристикам стратегии в режиме реального времени . Четыре самых популярных размера, стоимости, динамики и качества. Биржевые фонды создаются вырезая один или несколько факторов из индекса, как индекс S&ампер;P 500 в. Примером одного фактора умный Beta в режиме реального времени-это показатели занятости превысили прогнозы, добротность в режиме реального времени (Кач). (Подробнее см.: умная бета средства против. Индексные Фонды . )
Многофакторная умный бета-индексным фондам хотите объединить два из нескольких факторов и отслеживания сочетание специализированных индексов, которые представляют характеристики этих факторов. Еще один популярный пример смарт-бета стратегия равны-взвешенный индекс продуктов, таких как Гуггенхайм с&амп;П 500 равный Вес в режиме реального времени (РСП).
Одно для финансовых консультантов рассматривает возможность использования смарт-бета, etf и оценки в режиме реального времени стратегов, используя их, необходимо помнить, что многие из этих фондов, особенно многофакторной версии, довольно новой и часто не более фактических данных показателей рынка здесь. Многое из их “истории’ основывается на спине-проверенные результаты. В качестве спикера на конференции Морнингстар сказал, он никогда не видел бэк-тест с неблагоприятными результатами. Эта новизна касается базовых показателей, которые опять же, во многих случаях, были созданы “в лаборатории” и часто имеют мало реальной истории рынка . (Подробнее см.: умные стратегии бета-Кбф . )
Зона Роста
Etfs имеют в режим роста после финансового кризиса. Их прозрачность и низкие затраты были большая привлекательность. Вот некоторые статистические данные смарт-бета согласно morningstar:
По состоянию на конец июня 2015 года было 444 умный бета Псвт (биржевые товары), перечисленные в США.
Эти продукты были коллективные активы около 450 млрд. долларов и составила около 21% всех U. С ЭТП активов по состоянию на конец июня.
Нового притока денежных средств в U. С. Псвт за 12 месяцев, заканчивающихся 30 июня, 31% ушло в умный бета-версий продуктов.
Активы под управлением этих продуктов выросла на 27% за тот же 12-месячный период.
За последние пять лет, 25% новых ЭТП продукт запускает в U. С. были умные бета-версий продуктов.
Как и любой быстрорастущий продукт, легко для финансовых консультантов увязнуть в шумиха создается в режиме реального времени поставщики продукции и СМИ. (Подробнее см.: строить лучшую мышеловку со Смарт-бета-Кбф. )
Зачем Использовать Смарт-Бета-Индексным Фондам?
Исследование индекса FTSE Рассел указывает на то, что финансовые консультанты используют эти продукты, ищущих защиты для снижения клиентских портфелей, снизить волатильность портфеля, увеличение альфа-и высокие урожаи в порядке предпочтения. То же исследование показало, что стратегии, наиболее часто используемые консультантами были доходы в виде дивидендов, высокое качество и низкая волатильность в таком порядке.
Сессии на конференции Морнингстар назвал следующим причинам инвесторы используют умные бета-версии продуктов:
Управление рисками
Повышение возвращает
Тактическое распределение активов
Завершение портфеля
Уменьшить сборы
Общее недовольство активных менеджеров
Последний пункт интересен тем, что многие считают, что смарт-бета etfs являются по сути активными стратегиями с использованием пассивных индексов в качестве базы. Другими словами, сама природа самый умный бета стратегий требует более частого восстановления равновесия и в некоторых случаях более частого движения в соответствии с изменениями в базовых смарт-бета-индекс. Что делает такие etfs, по крайней мере, квази-активной и пассивной взвешенная рыночная эталоном как s&ампер;P 500 и средств, которые отслеживают это. (Подробнее см.: в чем разница между Альфа и бета?)
Умная бета биржевых фондов может быть использован в качестве дешевым заменителем более дорогих активно-управляемых взаимных фондов. Один Морнингстар аналитик указал, что хорошим ориентиром для расходов на 50 базисных уровня . Он отметил, что низкая стоимость, институционального класса доля многих активно-управляемые фонды как низко как этот. Любые данные с коэффициент расхода выше 50 базисных пунктов должны либо иметь очень веские инвестиционной стратегии или быть проигнорированы.
Выбор Смарт-бета Стратегия
Морнингстар Аналитик также подчеркнули, что etf с помощью импульса как фактора будут иметь тенденцию к “зиг, когда другие факторы заг”, что логично. (Подробнее см.: умная бета биржевые фонды: плюсы и минусы. )
Аналитик предложил эту “шпаргалку” по выбору смарт-бета в режиме реального времени:
Низкая цена имеет решающее значение
Низкая активов в рамках стратегии по отношению к оценкам потенциала стратегии
Эффективность воздействия стратегии
Способная и ответственная фирма за данные
Делает Умный Бета-Смысл?
Это главный вопрос для финансовых консультантов, чтобы ответить при принятии решения, следует ли использовать эти продукты. Что они предоставляют, что обычного индекса etf или взаимный фонд, который отслеживает обычной рыночной капитализации взвешенный индекс не? Большинство продуктов в широком и плохо определенными умный бета-Категория относительно новая, высокий процент были введены после финансового кризиса, так что единственное, что мы знаем о том, как они могут выполнять в тяжелых вниз рынок идет с бэк-тестинг предположительно сделано до ИТФ введение. (Подробнее см.: стратегии фонда и etf на волатильность рынков. )
В конце дня эти являются средствами распределения активов . В оценке, где продукт может подойти, взглянуть в ее соотношении к остальной части клиентского портфеля, и что это добавляет ли более низкую волатильность, более высокое качество или какой-то другой фактор. Не добавлять это в режиме реального времени выполнить то, что вы ищете, чтобы выполнить лучше, чем более традиционный индекс etf товара или активно-управляемых взаимных фондов?
Нижняя Линия
Умная бета etfs являются последним писком моды среди поставщиков услуг в режиме реального времени и некоторые финансовые консультанты. Как и любой другой финансовый продукт, некоторые имеют реальную ценность, другие не могут. Это возложено на финансовые консультанты, учитывая, умный бета-версий продуктов для прямых инвестиций клиента или кто рассматривает программу управления под ключ актива (ТАМП) с использованием смарт-бета etfs, чтобы полностью понять продукты на рассмотрении. (Подробнее см.: как реализовать стратегии инвестирования бета . )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Что советники нужно знать о Смарт-бета-индексным фондам Что советники нужно знать о Смарт-бета-индексным фондам